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财务分析:如何透过财务报表找变化

来源:网络 点击: 时间:2019-02-28
在股市中,如果进行投资,选股时信息的及时性是非常重要的。所以一般来说沪深两地交易所一般会要求2000多家上市公司在1个月内完成季报的披露。现在是很多上市公司中报披露的时间,读好好财务报表进行一定的财务分析,无疑又是一个选股的准则。那么,投资者如果透过财务报表找变化?今天就跟随笔者来了解下吧!

  一般情况下,机构的投资者一般都是会用基本面研究的财务分析当然其最为主要的依据就是季报、中报以及年报。透过财务报表搜寻上市公司业务经营状况的有关线索,据以作出进一步的投资决策。笔者有以下几点感受与大家分享。

  第一:对季报损益数据进行年内环比比较

  在同比比较的基础上,还可进行年内各季之间环比的比较。企业在年内没有新产能投入运行的情况下,环比数据的比较能够在一定程度上反映出行业的变化。

  例如,钢铁行业从今年4月份开始,各品种的产品价格均进行了较大幅度的下调,由于二季度的价格下跌是在一季度上涨的基础上进行的,均价大致相当,使得钢铁上市公司上半年的季度环比差异并不十分明显。

  但随着钢铁价格的持续性下跌,笔者相信,大多数钢铁企业的三季度财报将对行业景气程度的变化作出更为充分的反映。

  在此笔者想提醒投资者需要注意的是,经营业务具有明显季节性差异的行业,如旅游、空调家电等,不适用环比的比较,此类公司更应注意同比数据。

  第二:财务指标的季度比较

  各项财务指标在年内各季之间的比较是十分重要的,重要财务指标的变化往往能反映出公司一些经营状况的重大变化,笔者较为重视营业费用、管理费用等项目对主营收入的占比、毛利率、收入收现比等财务指标的变化。

  如果有关各季的指标出现较大的差异,这应该引起我们的高度重视,这可能意味着公司业务结构、经营策略或者是公司治理出现了一些变化。这些变化我们一般是无法通过季报了解到的,可以通过研读近期半年报、年报甚至电询上市公司进行了解。当然,这些变化可能是暂时的,但可能会对你的投资产生重大影响。

  第三:对季报损益数据进行同比

  与上年同期进行比较计算是最常用的分析手段,由此可以发现企业近期的发展趋势。

  当然,仅使用一个季度的比较数据是不够的,最好能将前三个季度损益数据均进行同比比较,由此得出的增长比率更能说明公司的发展态势。

  我们可以看看公司固定资产的变化情况,若出现大幅增加说明公司有一些投资项目建成投产。由于季报不会披露详细的报表附注,我们可以通过研读近期的半年报了解投资项目的具体情况,并就有关项目的发展前景得出自己对当年以及今后几年业绩增长趋势的判断。

  如何透过财务报表找变化?到这里相信大家已经有所了解了,若想要了解更多,请关注财务分析栏目。家江恩证券分析系统是国内江恩爱好者结合国内股市以及文化所研发的一种具有智能选股功能的分析系统,该系统有13年的实战经历,它可以让您获利几率高达80%以上,对于投资者来说,是不可缺的投资工具。

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