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证券市场分析中的成交量数据及验证价格

来源:网络 点击: 时间:2018-08-16

  一次交易产生两个信息:价格和其被忽视的兄弟—成交量,成交量为技术分析提供了沃土,但少有人具备了相应的分析技能。深入的成交量分析可以帮助投资者洞悉证券市场的运行机制。

  价值投资之父、沃伦·巴菲特的导师本杰明·格雷厄姆常常称市场是一个“投票机”。如果是这样,那么成交量就是投票箱,它显示了供给和需求背后的力量。成交量被看作是价格的验证、流动性的来源、信息重要性的衡量、信心的检验、不同市场观点的显示、市场的燃料、真相的支撑以及价格变化速度背后的能量。如果你认为以上的任何信息对投资决策有用,那么成交量的分析对你就是重要的。

  成交量验证价格

  成交量在证券分析中发挥了关键的作用。成交量看似回答了一个简单的问题,即“有多少”。如前所述,成交量是交易的股票数盘,但问题的关键是,在一个已经给定的价格,交易的股票数量越多,就越证实了该价格的有效性。用格雷厄姆的说法来说,更多的交易者在那个时间点上为该价格“投票”。

  同样,成交量小告诉我们一个不同的故事。如果在某一给定的价格上参与的投资者少,则会令人怀疑这个价格的有效性。

  比方说,你正在eBay上购买某个东西,结果只发现一个卖家。你有多少信心相信他的价格是公平和合理的呢?也许并不多。不过,如果你发现某个东西有网上众多的零售商在销售,而且一个相近的价格上已成交了成千上万件,你会合理地判断出此价格很好地体现了该商品的价值。

  同样的原理也适用于股票的成交量。越多的人参与到价格的形成过程,价格的有效性就会得到越好的印证。对于基于技术分析的交易者来说,成交量显示了价格的质量。

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