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公司经营产生的现金流量质量怎样分析

来源:网络 点击: 时间:2019-05-15

  公司的经营活动对于公司分析来说相当重要,公司经营产生的现金流量质量怎样分析,也是公司分析的一个方面的。下面是从三个方面来进行分析:

公司分析 现金流量质量

  1.经营活动产生的现金流量是等于零

  经营活动产生的现金流量等于零的话,就意味企业通过正常的商品的购、产、销所带来的现金的流入量,恰恰能够支付因上述经营活动而引起的货币的流出。

  在企业经营活动产生的现金流量等于零时侯,企业的经营活动的现金流量处于“收支平衡”的状态。企业的正常经营活动不需要额外的补充流动资金,企业的经营的活动也不能为企业的投资活动以及触资活动贡献出现金的。

  2.经营的活动产生的现金流量小于零

  经营活动产生的现金流量小于零的话,意味企业通过了正常的商品购、产、销所带来的现金的流入量,是不足以支付因上述经营活动而引起的货币的流出。企业正常的经营活动所取得现金支付.则是通过以下的几种方式解决:

(1)消耗企业的现存的货币积累;

(2)挤占本来是可以用于投资活动的现金,推迟投资活动的进行的;

(3)在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件之下,进行了额外的贷款融资,以支持经营活动的现金的需要;

(4)在没有贷款融资渠道的条件下的,只能采用拖延债务支付或是加大经营活动引起的负债的规模来解决。

  3.经营活动产生的现金流量大于零但是不足以补偿当期的非现金消耗性的成本

  经营活动产生的现金的流量大于零但是不足以补偿当期的非现金消耗性的成本,意味着企业通过的正常的商品购、产、销所带来的现金的流入量,不但能够支付因经营活动而引起的货币的流出.而且是还有余力补偿一部分的当期的非现金消耗性的成本。

  此时,企业虽然在现金流量的压力方面是比前两种的状态要好的.但是.如果这种状态是持续的话.则企业的经营活动产生的现金流量从长期来看的话,也不可能维持企业的经营活动的货币“简单再生产”。

  因此,我们认为.如果企业在正常的生产经营期间持续出现这种状态.企业的经营活动现金流量的质量仍然是不能给予较高评价。

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