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中长期投资才是不败之地--股票学习网

来源:网络 点击: 时间:2018-08-15
证券市场是一个高风险、高收益的市场。中小投资者要在这个市场上生存下去,并且挣到钱,没有一套行之有效的方法,是不行的。经过不断地摸索总结,笔者认为,中长期投资策略才是中小投资者也是任何机构投资者的不败之道。
一、立足中线或中长线
短线对投资者的技术和素质要求极高,可以说多数中小投资者都不适合做短线。一般短线成功率达到70%左右的投资者,他们的投资收益往往也只是略有盈利或持平,亏损一不小心就会将成功的盈利抹去。这在证券市场上是一个普遍现象。而多数中小投资者,往往达不到70%左右的短线成功率。相对而言,中线投资和长线投资可能要简单得多,胜算的概率也要大得多。中小投资者经过学习,或者自己留心总结,完全可以把握中级或中长线行情
1.A股市场的波动特点是典型的中级行情
如果我们打开上证指数周K线图,看看它的每一个大底和每一个大顶,可以清晰地发现,上证指数的运行是典型的中级波动行情。我这里所说的中线,可能与大家一般所理解的中线差别较大,它主要指持股两三个月之类。我所说的中线,是指一波行情完整的顶底波动。如05年的998点到07年的6124点,这个上涨,在我眼中是一波周线级别的上涨,是一波中级行情,同理,6124点到1664点又是一波中级下跌。1664点反弹后的行情,亦是一波周线级别的中级行情,这个行情到现在还没有走完。
如果投资者把握了这种中期波动,那么投资其实是一件比较简单的事情,它并不复杂,很多人都可以做好。对中小投资者来说,这种操作,成功的概率很大。
2.中级行情的关键,对大势的把握,对顶底的把握
大势判断是做中级行情的核心要素之一。大势处于什么阶段,是顶,是底,是山腰,这个大的判断一定要准。大势判断对了,中级行情就很好做,大势判断错了,中级行情不可能做成功。一般地,一波中级行情,底它只有一个——无论是简单底还是复杂底(如双底、三重底、头肩底、底部三角形等),底部只有一个。同样地,一波中级行情,顶它也只有一个,无论是简单顶还是复杂顶,都是如此。正因为这样,我们的中线投资,就可以转化成两个问题:对中级顶部和中级底部的寻找。
有三种办法可以有助于我们寻找到中级底:一是用垃圾股月K线图寻找中级底部。打开垃圾股月K线图,复权以后,看看它的历史底部价格与现在价格相差多远,相差不远,表明底部或底部区域来临,相差较远,表明还不是底部价格。二是用优质股月K线图判断中级底部。打开优质股月K线图,不用复权,看看它的历史底部价格与现在价格相差多远,相差不远,表明底部或底部区域来临,相差较远,表明还不是底部价格。这两种办法的使用,有复权和不复权之别。优质股一般会经常有送配除权,判断它的价格是顶是底,不复权的效果相对明显。三是市盈率法。一般地,两市中级底部的市盈率,往往在15倍左右。当两市平均市盈率达到20倍以下时,要注意越往下跌,离底部就越近了。另外,优质的大盘蓝筹股,在底部的股价,有时会达到10倍或10倍以下市盈率。
中级底部的寻找,我个人创造了两种特别的研究方法,其一是趋势延伸研究。采用这种办法,尽管不能准确地抓到最低点,但总能抓到一个相对的低位。其二是周K线组合研究,一般地,底部的周K线,多呈现缩量,横盘,小阴小阳,很硬朗地横在那里。1998年以来,我对中级底部的判断,从区间概念上来说,没有错过,凭借的正是这两点。可见中小投资者,经过努力,是可以找准底部的(股票学习网 www.igojr.com)。
3.做确定性的中级行情
在我看来,投资成功的关键,就是做确定性的中级行情。中级底部,全仓买入,中级顶部,一定要抛。本次1664点反弹上来,我全仓买入的时间是08年11月13日,买入时我给很多朋友都发了短信,包括相当一批记者在内。
中级底部找准了,投资就具有优势:一是成本较低,因为大势在底部,这时多数股票的价格都躺在底部,买价低,成本低。二是只要耐心持有下去,一般不会亏损。不亏损的最大好处就是投资很主动,没有什么心理负担,而且,你能做到不亏,一般到时就一定会有盈利——注意此时问题的关键已经变成了盈利多少的问题,而不是盈不盈利的问题。对多数中小投资者而言,大家的投资要解决的问题是盈不盈利的问题,它与盈利多少的问题,是有层次之别的。因为盈利多少是个水平问题,它是量变,不亏损,就一定有盈利;这与多数人的投资亏损相比,这就是一个质的变化。
中级底部找准了,投资策略就变成了做确定性的中级行情。也就是说,中级底部找准了,后面的上涨是一定的,是百分之百要发生的事情。而多数人的投资,往往是一个概率事件,即一件事情它既可能发生,也可能不发行,概率只有百分之三四十,或百分之七八十。这种大概率事件,在有经验的投资者眼里,可能并不是我们的追求。我们追求的是百分之百要出现的中级行情。
4.中级顶部也是可以找到的
通过一定的办法,我们可以找到中级顶部。
(1)牛市中级顶部的寻找。牛市中级顶部的寻找方法有三:一是牛市三阶段论有助于我们寻找到中级顶部。在牛市的第三阶段,涨的一定是大盘蓝筹股。当牛市第三阶段进入鼎盛时期,大盘蓝筹股基本上都已经翻番了时,我们要注意牛市的中级顶部正在悄然降临。二是平均市盈率法。当两市的平均市盈率超过60倍,甚至达到近70倍时,我们要注意,对中级顶部的风险防范,要成为当时操作的主要任务。三是用趋势线解决中级顶部的问题。将牛市第三阶段的上升趋势线作出来,这条趋势线一旦被有效跌破,行情必见中级头部。
(2)熊市大反弹的中级顶部的寻找,方法有三:一是平均市盈率法。大B浪反弹的平均市盈率,一般在40倍左右,当行情走到这个阶段时,要注意防范顶部来临的风险。二是趋势线法,即看它是否跌破上升趋势。三是世界各国股指的相互印证和综合判断。这是笔者今年创造的A股中级顶底的判断方法之一。07年以来,A股重要顶底的波动与海外市场,包括香港、欧美,以及一些其他的重要的股市如巴西、阿根廷、印度、俄罗斯、日本、韩国、新加坡、马来西亚、印度尼西亚、澳大利亚等等市场的波动高度相关。因此,如果海外市场见中级顶部了,A股也比较容易见中级顶部。这波行情,3478点的顶,个人判断不是中期顶,主要原因,就是海外市场并不支持。

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