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铜净多头创历史新高 油市则现巨大分歧

来源:网络 点击: 时间:2018-08-28

最新数据显示,伴随铜价的上涨,对冲基金近期大举做多铜,而在OPEC会议即将到来之际,原油市场多头和空头仓位同时飙升。

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,截至11月15日当周,铜净多头仓位大涨19%至70546张期货与期权合约,创2006年有数据以来最高纪录;同期市场对原油走势则出现巨大分歧,多头和空头持仓总量达到147万份合约,创2007年来最高。

铜价快速上涨

进入四季度,“沉睡”了大半年的铜价猛然发力。11月以来,伦铜收获14%的涨幅,盘中最高突破6000美元/吨大关。沪铜价格也上涨14%,一度冲到48040元/吨的近两年高位。

近期铜价快速上涨除了受到资金炒作等因素影响外,铜市的基本面也起到支撑作用。

至9月底以来,LME追踪的全球铜库存大降32%,也结束了之前六个月连涨的局面,显示出全球铜需求的增长可能在加速。

据上海证券报报道,今年全球精炼铜市场处于紧平衡状态,中国需求增长为一大亮点。而明年,全球铜矿供应增速或将放缓。国际铜业研究小组(ICSG)预测,明年全球铜矿产量增速会从今年的4%回落到0,年产约为1987.8万吨。

“过去全球铜矿处在一个增长相对较快的周期,按照目前预测,明年增速会下降,2018年又有所回升,2019年以后进入相对较低的增长周期。”报道援引香港红风筝资产管理有限公司高级基金经理沈海华称,铜价的趋势关键看供应周期,全球需求常年处于较稳定的水平,如果明年是一个低增长周期的开始,那么并不排除铜的转折点发生在今年。

不过对于近期铜价的猛涨以及对冲基金做多的热情,也有分析师保持谨慎。纽约National Securities首席市场策略师Donald Selkin称,铜价呈现抛物线式上涨,而这种趋势通常都是难以持续的。

油市则分歧加大

和对冲基金大量看涨铜价不同的是,在OPEC月底会议到来之前,他们对油价的看法则分歧严重。

CFTC数据显示,除了11月15日当周原油多空持仓总量创九年新高外,当天WTI原油看涨期权交易量则创历史新高。

Citi Futures Perspective能源分析师Tim Evans表示,市场如今处于紧绷状态,不管是生产商还是消费者,都对OPEC在11月30日会作出何种决定感到担忧,因此他们希望利用期权交易来对冲价格以外波动的风险。

不过从近期OPEC以及俄罗斯的态度来看,OPEC达成最终限产协议渐行渐近。

据俄塔社报道,俄罗斯能源部长Novak上周五称,对于俄罗斯与OPEC在11月30日达成协议更有信心。Novak表示,他与沙特能源部长Khalid al-Falih在多哈举行了富有成效的会谈,而冻产是正在讨论的选项之一。

同日,伊拉克石油部长Jabbar al-Luaibi也表示,对下次OPEC会议的结果非常乐观。他还称,已经和OPEC在解决双方分歧上获得进展,OPEC通过独立分析师做出的产量预测已经更接近伊拉克在过去几个月里宣称的产量水平。

上周三的CME数据显示,周二WTI期权合约数达到创纪录的30.3万张,相当于3.03亿桶原油的规模。这个数字远远超出了在五年半以前创造的记录,那时的合约数量为22.1万张。

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