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套期保值原则和期指套保风险有什么关系

来源:网络 点击: 时间:2018-08-30

  套期保值的目的是回避现货价格风险,为了达到这个目的,会要求投资者在期货市场中买进(卖出)和现货资产品种在各个数据方面都是一样的,比如品种一样、所买数量一样,从而在期货和现货这两个市场之间建立盈亏的对冲机制,从而规避了现货因价格波动所导致的风险。虽然说套保的目的是对冲风险,但是套保中的内在机制决定了套保本身也是有风险的。

交叉套保风险

  首先是交叉套保风险,品种相同是套期保值的基本原则,即在选择的期货品种必须要和现货品种一样,只有品种一样,期货价格和现货价格之间才会形成比较密切的关系,价格走势也会趋同。因为股指期货的交易对象是沪深300指数特定的,不可能和指数构成完全一样,所以在股指期货套期保值中,会经常采用“交叉套期保值”的方法,继而就产生了“交叉套保风险”

  其次是数量风险,套期保值要求数量相等,也就是选用的期货合约数量要和现货的头寸相等。只有两个市场交易品种的数量相等,才会使一个市场的盈利额和另一个市场的亏损额相等。

期指套利

  再有是模型风险,套期保值要计算β的系数,假设现货的股票组合严格按照β系数的比例进行涨跌的,但是在现实生活中,这是很难实现的。因为历史和现实是不一样的,投资者在未来时间内的实际β系数和历史β系数之间会有一定的误差。若历史β值比实际β值小,在上升的行情中,买入套期保值的投资者就会遭受损失;若历史β值比实际β值大,在上升的行情中,买入套期保值的投资者就会获得盈利。

  最后是成本风险,套期保值的成本主要有三个方面:一交易手续费;二交易保证金;三潜在的资金需求,在套期保值的过程中,若套保合约的亏损额达到一定的额度,要追加保证金,否则的话投资者所持有的头寸就会被强行的平仓,最后套期保值就会以失败告终。在行情发展有利于期货合约持仓头存的时候,也要留下足够的资金以备不时之需。

黄金套期保值

  以上就是和大家介绍的套期保值原则和期指套保风险的关系的有关知识,希望对大家理解这部分知识能有所帮助。

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