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股票期权比率如何套利 比率套利策略详解

来源:网络 点击: 时间:2018-08-13
无论是在股票市场还是在期货市场,投资者都希望自己的赢利的,特别是在股指期货套利策略中讲述了很多的套利技巧,但是今天小编要讲的是比率套利技巧实战。

期权

  比率套利就是买入(来源于老K股票学习网,转载请注明出处,www.igojr.com)一定数量的某一期权合约同时卖出不同数量的另一期权合约,其中股票头寸的多头利用看涨期权进行比率套利策略分为3个步骤:

  首先,买入股票;

  其次,买入价内看涨期权,每100份股票买入一张合约;

  最后,实出价外看涨期权,每100份股票卖出2张合约;

  具体的实例说明:布鲁顿对Tailorco股票的市场走势进行了预测,其采用的就是比率套利策略在增加收益的,他买入的时间是4月5日,成交价格是70美元,6月份到期价格和执行价格分布是70美元和75美元的看涨期权的成交价格分别是5美元和2.5美元。(来源于老K股票学习网,转载请注明出处,www.igojr.com)假设预计在期权合约到期的时候,股票的价格会温和上涨,采用比率套利策略,卖出两张合约,必然会超过单独持有股票的收益。其存在的可能性有3种:①股票价格等于或低于70美元;②在70到75美元之间;③高于75美元。这几种可能性的盈亏比例图如下:

比率盈亏

  从图中可以得出4点结论:

  第一:没有未受保护的看涨期权空头;

  第二:向下的风险与股票多头的风险相同;

  第三:当股票价格上涨到75美元的时候,获得的收益会超过简单持股产生的收益;

  第四:该策略的潜在收益是有限的。

  当然每一次的投资操作都是存在风险性的,风险的大小取决于你对风险的把控能力,上图中的实例如果股票价格下跌就会出现风险,(来源于老K股票学习网,转载请注明出处,www.igojr.com)可以采用的策略有,首先判断无亏损的股票价格是处于什么价位,其次,不要求额外的投资资金,第三,风险没有加倍,采用股票补救的操作方法实例收益图如下:

股票补救策略

  以上就是本文为广大投资者讲解的比率套利策略详解,如果您还想要了解更多的期指套利知识,请关注老K股票学习网微信,我们会为您提供更多的投资知识。

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