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股指期货蝶式套利操作怎么进行

来源:网络 点击: 时间:2019-05-21
期指套利,是每个投资期货者都想要运用的,因为这样可以让投资者获得很大的利润。期指套利的技巧,很多的投资者朋友都不能很好的掌控,有一种蝶式套利,一些朋友可能还没有听说过。今天我们就一起研究下股市期货蝶式套利操作怎么进行?

  什么是蝶式套利?它是指利用期权组合而成的套利组合。期权的权利金收入特点,以及买卖方向不同带来的不同风险敞口,稍加组合便形成风险有限、收益稳定的套利组合。股指期货蝶式套利操作怎么进行?详细的介绍如下。

  在蝶式套利的整个套利过程涉及三个合约,分别被称为近端、中间、远端。其在镜头寸上没有开口,它在头寸的布置上采取1:2:1的配比,其中近端、远端合约的方向一致,中间合约的方向相反,根据三个合约买卖方向的不同,可分为中间收益型和两端收益型,代表着不同的市场预期。

  由于期货与期权在本质上的共性,投资者可以将蝶式套利的思想应用到期指套利上。不同交割月份的期货合约存在着价格水平的差异,而且随着市场环境的变动,中间交割月份的合约与两旁交割月份的合约价格还可能会出现更大的波动,因此,利用蝶式套利可以较好地规避价差逆向变化的风险。

  在进行股指期货蝶式套利操作时,根据对各合约价格走势的判断,笔者建议采取近端价差扩大、远端价差缩小的思路,在套利合约选择上采用成交量最大的三个合约,即当月合约IF1012①、下月合约IF1101②与隔季合约IF1103③。

  在实际操作中,买入一份IF1012合约,卖出2份IF1103合约,同时买入一份IF1106合约,组成一个中期看空,近、远期看涨的蝶式套利组合。在实际运行中,当①、②之间价差缩小,②、③之间价差扩大,或者其中一个价差按预期变化幅度大于另一价差逆向变化幅度,该蝶式套利就可获利。

  股指期货蝶式套利操作怎么进行?答案就是以上这些了。投资者朋友在进行套利的时,一定还要结合实际情况去操作。如果您想要访问相关知识,可以访问个股期权栏目。在老K股票学习网,您可以学到江恩理论,然后运用江恩的理论进行全面的分析,可以让您获得利润的最大化。关注老K股票学习网微信,您可以随时随地关注动态资讯。(微信号:yingjiajiangen)

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