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期指套利交易风险

来源:网络 点击: 时间:2019-03-21
做股票投资的投资者大概都知道,在股票投资中,熟知股票基础知识是必定的,而投资有风险则是值得投资者注意的一点。我们都知道任何的交易都是有风险的,期指套利当然也不能例外。那么在套利操作过程中会有什么样的风险呢?接下来我们一起来了解一下:

  期指套利的主要风险有以下四点:

  一、由于期货合约采用的是保证金交易方式,所以投资者的小额资金能够发挥财务杠杆的效能。但相对来说,价格波动产生的潜在损失也被放大。期货交易所为了避免期货合约到期结算时的违约风险而采取每日结算制度。所以套利操作过程中会也面临股指期货保证金追加风险,如果投资资金调度不当,则有可能迫使股指期货套利部位提前解除,导致套利失败。

  二、投资者在进行反向套利时,如果相应操作为融券,在卖空现货指数后股票大涨情形下,套利操作就会面临保证金追加风险,从而加大资金投入,稀释利润。

  三、进行套利操作时,套利部位必须迅速建构完成,不然期货与现货关系将会改变。而短期间进场买进或卖出大规模的现货,会造成供需失衡进而影响现货价格变化,导致最后成交价与买卖价格出现差距产生买卖价差。所以,因为不同股票的流动性不一致,若此成本被低估,套利就有可能转为套损。

  四、在以持有成本模型和期货预期理论来构建套利操作时,由于股利的预期是期货理论价格估计中的重要组成部分,因此股利发放的不确定性也就成为了套利操作中的风险因素。

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