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确定期指套利区间上下边界的四大成本

来源:网络 点击: 时间:2019-03-22
任何一个交易市场,都是不完美的。期指套利在实际情况中也是存在不完美的交易的。任何市场的交易都是需要成本的,所以在进行套利的时候,我们一定要对套利区间上下边界有一个很好的设定。今下来我们就带来确定期指套利区间上下边界的四大成本。
确定期指套利区间上下边界的四大成本

  首先我们要明白:套利区间的上下边界就是各种不同的成本构成的,这里的成本就好含有资金闲置、资金成本、交易成本、与冲击成本造成的机会成本,甚至于在期现过程中,还存在着跟踪误差成本。下面我们就针对这四大机会成本来讲解。

  第一:资金闲置

  这个资金闲置其实就是期货波动中所需要的持现资金。为什么?因为在投资期货的时是有一定的风险的,所以持有一定数量的资金是为了保持期货头寸的。而且在险值法是目前国际上评价市场风险的重要方法。

  第二:资金成本

  所谓的资金成本,其实主要就是资金使用的成本。资金使用的成本其实就是它的时间价值,那这怎么理解?其实这样我们就可以理解成:资金用在其他的投资渠道同样会存在收益。所以一般情况下资金使用价值通常运用存款利率来进行衡量。

  第三:交易成本

  我们在达成一笔交易所花费的成本就是交易成本,也可这么说:买卖过程中所花费的全部时间和货币成本。在进行套利交易是时的交易成本主要就是期货公司或者证券公司对客户交易过程收取的手续费,期限套利的交易成本较快起套利更高,因此跟踪股指所需要交易的股票手续费相对较为高昂。

  第四:冲击成本

  冲击成本是指在交易中需要寻思而且大规模买进或者卖出资产,未能按照预定价位成交,从而多支付的成本。

确定期指套利区间上下边界的四大成本

  那我们对这个四个成本都知道的比较清楚了,那么套利区间的上线边界就可以界定的了,具体的公式为:

  套利区间边界=交易成本+资金成本+跟踪误差成本+冲击成本+持现成本。

  阅读到这里相信大家已经学会了确定期指套利区间上下边界,如若您想要了解股票投资中的缠论知识点可点击进入,最后预祝大家的投资能够带来更大的收获。

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