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解读期指知识中合约的流动性至上

来源:网络 点击: 时间:2018-08-18
想要做股市期货交易,就会运用到合约,期指知识中合约的相关的知识点在前面的文章中也讲到过,那么合约的流行性怎么样比较好?今天老K股票学习网小编就来为大家解读合约的流动性至上。

  做期指交易的投资者,都知道在沪深300期指交易中,可供选择合约总共是有四个,即当月、次月,以及随后的两个季月合约。单独的说这句话,可能投资者并不理解,接下来为大家举个例子。

沪深300股指期货合约

  例如:2007年5月10日上市合约就有0705、0706、0709、0712四个合约,到了5月22日由于0705合约交割了,上市合约就变成了0706、0707、0709和0712。那对于投资者而言,应该选择哪个合约进行交易呢?

  在选择交易合约时,应该首先考虑规避流动性风险,也就是说,要选择交易活跃、容易买卖成交的合约,这就和买卖股票时,流通盘大、成交活跃的股票容易迅速变现是一个道理。

  在期货交易中,交易最活跃的合约被称为主力合约。一般来讲,当月和次月合约交易最活跃,主力合约通常指当月合约(本文由赢家江恩财富网www.igojr.com收集整理)。只有当月合约临近交割期时,投资者的移仓行为使次月合约明显活跃,成为主力合约。

  交割期较远的合约往往交易不活跃,主要是是给那些投资样本股改变时市场波动机会——即事件套利,以及不同合约间跨期套利的投资者准备的,所以参与者不多。因此多数交易特别是短线投机交易都是做当月的,当月临近交割时,才移仓交易次月。接下来我们看下图。

香港恒生指数期货交易图表

  上图为香港恒生指数期货2006年10月14日的交易图表,可以看出小型恒指期货的交易中,现货月合约(十月合约)的交易买卖盘价差最小,对现货的升水最低,成交量也最大。远月的07年三月合约仅仅只有一手成交。

  可见在股指期货交易中,由于没有货物的交割,只需要进行现金交割,因此现货月和近月合约的交易比较活跃,也很贴近现货价格,一般投资者选择现货月和近月交易能够规避因为交易量过小而产生的流动性风险。

  以上就是合约的流动性至上的解读,相信您已经非常了解了,如若您想知道期指贴水是什么意思可以点击进入,最后期望大家大家投资顺利。

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