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通过整体平均市盈率确认见底行情

来源:网络 点击: 时间:2018-08-24
在中国的市场中,尽管有时候许多投资者不关心市盈率水平,但是有时候市盈率却能够判断个股的安全边际,或者通过市场中的整体市盈率水平来分析当前市场的整体状况。毕竟市盈率也曾是股神巴菲特应用的选股关键指标之一。这也是我们股票投资分析不可抛弃的。

  为了判断整整个股市的运行状况,我们根据整个市场的平均市盈率来判断牛熊市或者市场的估值状况。

  首先市盈率是股票市价与每股税后利润的比率。而平均市盈率是股市中所有股票的市价和每股税后利润的比率。市盈率越低,说明投资者购买股票的价格越低,那么获得的分红也越多,收益率也会相应的高一些。相反,市盈率越高,表明投资者购买股票需要的本金越高,可能获得的分红越少,收益率越低。在市场经济条件下,资本具有逐利的本性,货币资本作为资本的一种特殊形式,会流向获利最高的行业或市场。当平均市盈率处于历史低点的时候,表明投资股票市场的收益率达到历史最高水平,往往比银行存款获得的收益高得多,会吸引投资者将银行存款转移到股票市场购买股票,使股市承接力增强,见底企稳。因此,当股票平均市盈率降低到历史最低点,达到前期牛市下跌见底的平均市盈率水平时,可以基本确认牛市下跌见底。

  比如96大级别牛市的产生,在90大级别牛市,股指从1559点展开下跌行情。1995年底,A股的平均市盈率下跌到16. 81倍。1996年1月19日,股指下探513点见底。96大级别牛市行情于2245点见顶后,展开4年的下跌,调整行情。2005年5月30 日,股指下探1043点,报收1060点,逼近千点整数大关。沪深两市流通市值合计9969亿元,跌破1万亿元大关。两市A股平均市盈率下跌到16. 05倍,跌到90大级别牛市下跌见底的水平。具有代表性的沪深300指数市盈率下跌到11. 58倍,跌破90大级别牛市行情下跌见底的市盈率低点,创出新低。而当时的日经225指数平均市盈率为18倍,恒生指数平均市盈率为19倍,道·琼斯指数平均市盈率为19倍。市盈率的大幅度降低,使股市的投资价

  值大幅度提升,国内外投资者纷纷进场抄底买进股票。6月6日,股指下探998点见底,05大级别牛市行情就此发动。大盘指数随后创新高。

  根据市盈率确定见底即将启动牛市后,就可以选股操作了,此时所选的个股应当是质优蓝筹股,选好后坚持长期持股。比如曾经的万科A翻了数十倍、贵州茅台翻了数十倍等。而当前中国股市的上证所的所有股票的平均市盈率在9附近,低于曾经的历史水平,并且股指处于历史地位,震荡了多年,话不多说,我们认为这是一个很明显的见底信号,就看投资者怎么对待了。

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