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习惯化投资偏好风险及其对策

来源:网络 点击: 时间:2019-02-24
习惯化投资偏好风险及其对策

  投资偏好是指投资者在投资的种类或投资方式上,总倾向于某种投资或操作,特别倾向于自己喜欢的或熟悉的领域,并由此发展出一套独特的投资理念。例如,有的投资者对某家公司或某类股票比较熟悉,了解其具体情况,在进行股票交易时,无论怎样打转,最后还是会“食髓知味”般地不断投资于这种或同类股票;有的投资者进行某种操作屡屡得手,财源滚滚,就会执著地迷上这种操作方式。例如,“做多”发财的,必然喜欢“先进后出”;而“做空”赚钱的,则惯于“先出后进”。

  这种一成不变的习惯化的投资偏好,潜移默化地影响着投资者,甚至有时都不顾变化了的客观事实,也要为自己持有某只股票而强调一些貌似合理的理由。然而,我们都知道,股市就是一个充斥了所有投资者的态度、希望和恐惧心理的混合体,一个随时都在变化的混合体。在市场中投资或投机,就是在不确定中寻求暂时的确定,这意味着我们有必要在股价变化之前确认其运作方向。各种各样的分析手段及心理方法正是用来消除这种不确定性的工具,寻求股价变化的规律。

  然而,这种习惯化的投资偏好却对保持客观性构成了障碍。从心理学来说,这是投资者惰性心理的一种定势效应。惰性心理是人们对变化的一种消极反应,表现为教条、重复过往、不求思变等多种形式。这种惰性心理映射到股票投资中就表现为投资者在入市之前就会受到先入之见的影响,对市场的预期和解释变得相当教条。只有在市场逆我们的预期而行并且带来一些损失之后,投资者才可能对原先的信念产生怀疑。因此,任何一个怀着惰性心理、抱有一成不变观点参与市场的人都是和客观性的要求不一致的。

  克服习惯化投资偏好的一个有效方法就是不断地进行自我反省,学会在“现时”中投资。注意,这里使用的不是“现实”而是“现时”一词,它更加强调的是“现在”的时间概念,现时的股市情况才是你真正应该思考的关键所在。细想一下,当我们通过回顾自己在过去一段时间里的交易情况和投资成绩,寻找出成功或是失败的原因时,我们不能也不应该一成不变地将这种经验教训再复制到“现时”的投资中来,我们只能以其为基点修正改进我们的“现时”投资。毕竟,除了现在,我们永远不能生活在任何其他时刻,我们所能做的就是用新投资手段和方法把握现在的投资机遇。

  当然,要改变一种既成的投资行为不是一蹴而就的,因为这涉及改变习惯,而这种习惯是在过去长时期内不断重复和强化而形成的。我们的一些习惯是根深蒂固的情绪模式,在我们的生活中这些模式建立得非常早。心理学家告诉我们,除非我们不断做出努力,否则,这些习惯模式很难发生改变。

  总之,可以说,股票投资者最大的敌人是自己。在股票投资这个金钱游戏中,投资者的每个买卖决定都取决于盘绕于脑海中的恐惧、贪婪、自信、迷茫、拼搏、沮丧等种种因素,虽然在这些因素之外,还有客观的数据及行情走势供参考,但真正下决定的那一瞬间,心理因素往往凌驾于一切之上。能驾驭它,便能做到决断英明;否则便必然掉进心理陷阱,后悔莫及。

  单凭自己的直觉和鲁莽行动进出股市的人,充其量只能算做“股民”,唯有能够克服自己性格上的弱点,排除心理障碍,以理性的态度进行股票投资的人,才能称之为真正的“投资者”,在股市上取得胜利。

  决定命运的,不是股票市场,也不是上市公司本身,而是投资者本人!所以,投资者应该培养自己处变不惊、冷静、不冲动和不以物喜不以己悲的良好心理素质,不为股价的涨升跌落所左右,淡然对待一些完全不在自己意料之中的重大利空。

这样,即使在股价已深幅回调,投资收益已化为乌有的情况下,投资者也会在变幻莫测的股市中保持冷静、客观的判断力,从而伺机反败为胜。

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