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利用凯利公式减仓的案例解析

来源:网络 点击: 时间:2019-02-27
关于凯利公式这一止损技巧在之前的文章中我们也为大家介绍了不少。接下来我们就通过实际案例来为大家简单介绍一下。

  600667太极实业经过重组后,基本面得到了较大的转变,股价存在低估。受国家设立传感网示范区刺激,该股2012年8月14日出现一字涨停,随后股价在短期获利盘的抛压下回落,在布林线中轨线位置获得支撑。

600667太极实业

  上图是太极实业日K线图。根据该股的基本面和技术面分析,决定在C点位置进行中线投资买人,价格为5.30元。目标价为前期高点A所在价位,即7.36元。止损价为底部成交密集区下沿,即4.88元。这样就可以计算需要投入的资金比率。

  上涨到A点的概率是60%,赔率b=( 7.36-5.30)÷(4.57-5.30) =2.82。

  f=( bp-q)÷b=[bp-(1-p)]÷b

  =(2.82 x 0.65-0.35)÷2.82

  =0.526

  这样,我们可以使用计划投入资金的52.6%在5.30元买入。

  随着市场的发展,股价达到D点后开始回调,并击破布林线中轨线,市场表现弱于预期。此时在预期的时间周期里,股价达到预期价格7.38元的概率下降,为了避免风险,在此位置需要降低仓位。

  从E点位置分析,股价到达7.38元的概率下降到55%。在对持仓进行调整时,我们仍然使用凯利公式,并计算得到的合理资金使用量为390/0,这样需要减少计划资金的13%,也就是在原有的仓位中减仓25%。

  同样,如果市场上涨的确定性进一步增强,通过凯利公式也可以得出大于原来的资金使用率,根据新的资金使用率,就可以进行加仓操作。

  凯利公式在资金管理中的另外一种用法是建立合理仓位分配的投资组合。我们可以对几只目标股进行计算,得到合理的资金投入比率。相对于运用“补字诀”等解套技巧进行解套来说,凯利止损更能帮助投资者合理控制资金。

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